腾讯音乐

中信证券：腾讯音乐(01698.HK)我们看好公司在线音乐付费率长期提升的趋势以及在长音频、TMELive 等领域的领先布局。我们维持2023~2025 年营收预测268.32/287.85/309.78 亿元，维持公司2023~2025 年调整后净利润预测59.58/65.48/71.73 亿元， […]

中金发布研究报告称，维持腾讯音乐(01698.HK)“跑赢行业”评级，但考虑社交娱乐业务压力，下调2023/2024年Non-IFRS净利润7.7%/7.4%至59.2/63.3亿元，目标价降8.3%至33港元。考虑社交娱乐中直播业务调整承压，预计3Q23收入同比中低双位数下滑，全年收入同比中低个位

摩根士丹利发表研究报告指，腾讯音乐(NYSE:TME)在6月份调整了部分直播功能，这将加快公司由社交变为音乐的转型，有利于长期增长、利润和利润率组合以及估值。该行预计，今年下半年社交业务收入将按年下降56%，全年则跌37%至100亿元。虽然业务仍然受到宏观环境和短视频份额损失风险的影响，但预计从20

腾讯音乐娱乐集团(NYSE:TME)发布了截至2023年6月30日的第二季度未经审计财务业绩。财报显示，本季度腾讯音乐娱乐集团总收入为72.9元（10.1亿美元），同比增长5.5%；非国际财务报告准则公司权益持有人应占净利润为15.3亿元（2.11亿美元），同比增长48.6%；在线音乐服务收入同比增

高盛发布研究报告称，维持腾讯音乐“中性”评级，下调2023年每股盈利预测2.4%至3.69元人民币，2024年每股盈利预测下调2%，目标价从35.9港元下调至34.2港元。

高盛发表研究报告指出，腾讯音乐去年第四季业绩符合预期，收入及纯利较该行预期各高出1%及2%。该行估计腾讯音乐今年收入组合更为健康，主要驱动因素包括订阅增长稳健(减少折扣)，及重新开放后公司广告增长速度快于同业等。该行将腾讯音乐的今明两年收入预测各上调1%，另对其非通用会计准则下纯利预测大致不变。该行

腾讯音乐发布2022年第四季度及全年财报。财报显示，腾讯音乐整体业绩表现稳健超预期，第四季度总收入达74.3亿元，调整后净利润为14.4亿元，全年盈利能力呈现强劲增长态势。第四季度，腾讯音乐在线音乐订阅收入同比增长20.6%至23.5亿元，在线音乐付费用户达8850万再创新高。此外，腾讯音乐官宣与杰

摩根大通发表报告指出，由于宏观环境改善，该行对腾讯音乐今年收入前景更为正面，相信在重新开放的情况下，有利于恢复广告开支及直播小费支出，利好公司在线音乐和社交娱乐业务。该行将腾讯音乐今年收入预测上调3%，并对其经调整经营溢利预测上调5%，经调整每股盈利预测较市场预期高出28%。摩根大通表示，维持看好腾

三六零公告，拟以不低于6美元/股、整体出售均价不低于6.5美元/股的价格在美股证券市场择机出售全资子公司Qifei International Development Co.Limited持有的参股公司腾讯音乐2509.50万股股票（截至本公告披露日，约占腾讯音乐总股份的1.51%）。

2022.12.06 美国银行发表报告指，与腾讯音乐(TME.N)管理层举行了数个投资者会议，在毛利改善及订阅收入增长健康下，集团对其音乐业务有信心。该行提到，随着收入共享模式普及，加上最低保证模式的调整，内容成本结构变化令集团的音乐毛利进一步提高；其亦正与更多中小型音乐品牌签署新的收入分成协议，同

摩根大通发表报告指，腾讯音乐Q3线上音乐占集团收入升至47%(2020年占32%)，毛利率亦改善至25%左右水平(2020年只有低十位数)，相信线上音乐业务终于成为其关键财务驱动力。公司Q3利润按年增长40%，表现强劲，预计未来三季仍将实现中高两位数的收入增长。在考虑到线上音乐业务的利润贡献增加后，