腾讯控股

光大证券：腾讯控股(0700.HK)看好公司微信内容生态持续优化，释放广告流量价值；版号常态化监管下，核心休闲&IP 新品有望释放超预期增量；微信支付交易需求复苏，视频号电商佣金前景可观。3Q23 公司Non-IFRS 净利润增长显著，受小程序游戏、视频号广告及直播带货新增收入等因素影响高于 […]

交银国际：腾讯控股(0700.HK)我们预计腾讯2023/24 年收入同比增11%/8%，净利润增30%/20%，利润率持续优化，主要受视频号、小游戏等高毛利业务收入拉动。腾讯旗舰手游稳健，新游储备丰富，或仍可受益于社交资源优势。按2024 年核心盈利业务20 倍市盈率，及云业务2 倍市销率，维持S

申万宏源研究：我们维持腾讯控股(00700.HK)23-25 年Non-IFRS 归母净利润预测为1475/1766/1982 亿元，维持目标市值40423 亿港元不变，股本变化后对应目标价为461 港元（对应23 年PE 27x），基于50%的上升空间，维持买入评级。 我们预计腾讯3Q23 收入为

巴克莱将腾讯控股(00700.HK)评级从平配上调至超配，将腾讯的美国存托凭证(ADR)目标价维持在50美元，较周三（8月16日）收盘价高23%。其在报告中表示，腾讯正“全面发力”并且该公司在未来几个季度的游戏营收可能实现强劲增长。分析师邵炯表示，腾讯第二季度国内游戏营收持平可能是暂时的，因为该公司

腾讯电话会实录： Q1：在经历了第二季度的强劲增长后，我们如何看待下半年广告收入增长的宏观前景? 最近几周，我们继续看到除汽车以外的所有类别广告都实现了两位数的同比增长。 我认为广告收入增速显然在一定程度上取决于国内消费趋势，但要注意的是，第二季度国内消费趋势并不乐观，但我们仍实现广告收入同比增长了

高盛发布研究报告称，维持腾讯控股(00700.HK)“买入”评级，上调2023至24年经调整净利预测0.8%/4%至1517.52/1895.56亿元人民币，以反映审慎的成本控制，目标价由428港元上调至431港元。 报告中称，公司第二季度业绩大致符合预期，更强的广告业务增长有助抵销弱于预期的本土游

花旗发表报告指，腾讯控股(00700.HK)次季业绩好坏参半，总收入较该行预期低出1.1%，经调整纯利则胜该行预期达10.8%。报告引述管理层表示，即使面对具有挑战的宏观环境、但预料利润加快增长势头将持续到今年下半年及明年，该行认为展现出强劲营运控制及执行效率。考虑本地游戏于第三季恢复增长、视频账户

腾讯控股(00700.HK)公布2023年第二季度业绩，实现收入约人民币1492.08亿元(单位下同)，同比增长11%，环比减少1%。毛利为708.4亿元，同比增长22%，环比增长4%。公司权益持有人应占盈利为261.71亿元，同比增长41%，环比增长1%。非国际财务报告准则公司权益持有人应占盈利为

高盛发布研究报告称，维持腾讯控股“买入”评级，目标及由443港元下调3.4%至428港元，主因微调2023-2025年度收入预测，介乎-0.5至8%，另外，将2023年经调整营业利润率保持31%不变。 在股价表现相对停滞之后，加上其领先于同行的盈利增长轨迹，该行认为风险回报对腾讯越来越有利。

摩根大通发表研究报告指，在腾讯控股公布首季业绩与其管理层会面后，对其增长前景更加乐观，预计集团的盈利增长将在今年加快，主要是由于强劲的游戏收入增长、由短视频用户所推动的广告收入恢复及持续的成本效益。该行表示，集团第一季的经调整营运利润超出预期，其经调整每股盈利增长率由2022年第四季的19%加快到今

中金发表报告指，料腾讯首季收入按年升9%至1473亿元，而非通用会计准则净利润按年升24%至316亿元。该行表示，腾讯今年业务在人工智能方面增量，认为这些业务享有清晰的经营杠杆，或会提高毛利率；中金又指，自去年公司开始微调和优化其业务和人员配置，以专注于更高效的细分市场，并预计这些成效将于今年得到回

中信证券发布研究报告称，维持腾讯控股(00700.HK)今年、明年及2025年非通用会计准则净利润预测为1,490亿元人民币、1,698亿元人民币、以及1,937亿元人民币。维持目标价为467港元，以及其评级为“买入”。