汇丰控股

摩根大通发表研究报告指，汇丰控股(00005.HK)过去十年的“自救计划”，对支持RoTE达双位数至关重要，例如减少风险加权资产(RWA)及成本优化等，即使政策利率正常化至约2.5%，亦支持约11%的RoTE。该行维持其“增持”评级，目标价80港元。该行预计，汇控今年标准化ROE为14.9%，较疫情 […]

汇丰发报告指，下调君实生物(01877.HK)目标价47.3%，从55港元至29港元，扩大对该公司2023年每股亏损预测至2.1元人民币，亦扩大2024年每股亏损预测至1.62元人民币，维持买入评级。汇丰指，君实生物今年以来股价下跌59%，原因是此前高估了治疗新冠药物VV116的销售额以及拓益的海外

汇丰研究发表报告指，中国药物分销行业上半年业绩大致符合该行预期，但股价跑输大市，主要反映第二季增长放缓以及政策前景不确定，估计该行已覆盖的龙头企业，明年盈利维持约20%的稳定增长。主要受惠行业整合及药店流量回升，由于对比基数较高，估计增长放缓的情况，在下半年至明年首季将会持续，目前行业估值合理。药店

汇丰前海分析师表示，比亚迪更好的产品组合和不断上升的规模经济似乎将推动盈利，并可能催化股价。随着 2023-2025 年的盈利复合年增长率从 2016-2022 年的 22% 倾斜到 30%，他们认为其 A 股和 H 股的交易具有吸引力的 PE 倍数。两者都远低于2016-2022年的平均12个月远

汇丰研究发表评级报告指，美团-W次季收入及核心本地电商收入略胜预期，调整後EBITDA则符合该行预期。该行预料，美团第三季收入按年升21%至569亿元人民币，营运利润率达18%。同时，该行表示，将全年到店、酒店及旅游(IHT)业务店内总交易额(GTV)预测上调9%，利润扩张2个百分点主要是美团保持其

汇丰环球研究发表报告指，中国海洋石油(00883.HK)上半年盈利637亿元人民币，与该行预期一致。中期每股派息0.59港元，意味着派息率40%，为该行预测下限。虽然该行全球石油和天然气团队对原油价格展望疲软，但中海油的产量增长和有效的成本管理应能保护盈利的下行风险，因此维持对该股买入评级。目标价由

汇丰研究发表报告指，京东健康（06618.HK）第二季度业绩差过市场预期，令该行对下半年收入增长的信心减弱，现时估计新冠疫情相关产品需求，可能下跌60%至70%，原先预期公司下半年整体收入按年增长17%，现时估计只是持平。 该行将公司2023年、2024年及2025年的收入预测，分别下调9%、12%

汇丰研究发表报告指，京东集团(09618.HK)第二季业绩大致符合预期。消费电子产品销售反弹有助抵销快速消费品销售疲软。虽然营销费用可能增加，但新业务亏损继续收窄和产品组合转变可支持利润率。经考虑外汇变动后，以现金流折现率计，H股目标价由203港元下调至195港元，且现估值不高昂，维持“买入”评级。

汇丰研究发表报告指，有信心阿里巴巴的增长势头能够持续。由于日均活跃用户增长的复苏以及引入新人工智能工具带来的更好的投资回报率可以继续推动CMR(客户管理收入)增长，国际商务在各大平台上均呈现增长态势，及菜鸟的收入应受惠于国内外订单的增长，该行将集团2024/25财年的收入预测上调2%，而盈测则提高4

汇丰控股研究发表研报指，市传碧桂园日前未能支付两笔已到期美元债利息，潜在违约风险增加，引发投资者担忧及抛售。但该行指出，碧桂园两笔债券的利息均有30天支付宽限期，预测若集团下半年销售额按年下跌40%以上，则将面对庞大流动性压力，将碧桂园评级进一步降至持有，目标价从2.9港元降至1.1港元。同系碧桂园

汇丰控股将小鹏汽车ADR评级从持有上调至买进，目标价22美元。