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大和发报告指，重申美团(03690.HK)“买入”评级，最新目标价为175港元。大和指，预计美团2023年第三季度外卖收入同比上升18.5%，由于劳动成本有利，预计第三季度每份外卖订单营业利润为1.1元，第四季度为1.2元，如果销量增速快于预期，大和预计每单外卖营业利润将有上升空间。大和相信，“拼好 […]

大和发报告指，下调中国民生银行目标价7.5%，从2.65港元至2.45港元，对民生银行2024年每股盈利预测高于市场预期3%，评级从持有降至跑输大市，主要原因是：在宏观不利因素的影响下，该银行的资产质量透明度似乎有所下降。大和还下调该银行2023-2024年拨备前利润(PPOP)8-18%。在资产质

大和证券发表报告指，与京东(09618.HK)管理层进行会议后，预期公司明年零售收入按年增长8%，如果今年第四季完成产品调整，以及宏观经济改善，将会有利高档产品销售，收入有进一步上升的空间。该行将公司2024及2025年盈利预测下调3至5%，以反映京东零售收入增长放缓，维持“买入”评级，目标价由21

大和发表报告指，吉利汽车(00175.HK)上半年净利润略低于该行预期，主要原因是合资公司投资收益低于预期。不过，由于有效的的库存管理，毛利率高过该行预期。大和将吉利汽车全年收入预测下调6%，以反映上半年业绩，但将明后年收入预测上调3至9%，原因是合资品牌进一步扩大市场份额，销量前景可能更好。今年至

大和发表报告指，快手(01024.HK)第二季度扭亏为盈属里程碑，盈利好于市场预期，主要受惠获取新用户效率改善及收入结构优化。报告指，期内直播业务增长放缓，估计监管压力在下半年持续，因此将直播业务全年收入增幅预测，由中十位数下调至略低于10%。另外公司积极测试智能问答产品，预期可以提升广告投放。该行

大和发布研究报告称，重申舜宇光学(02382.HK)“买入”评级，将2023-25年每股盈利预测下调22%-44%，基于最新每股盈利预测33倍市盈率，目标价由95港元下调16%至80港元，以反映更新后利润率恢复可见性。公司上半年初步业绩不佳，跌幅超出预期。但该行相信集团已经度过了低谷，受益于有利趋势

大和发表报告指，虽然近期市场再次对民营内房商流动性状况表示担忧，但龙湖集团(00960.HK)仍是该行目前看好的少数民营内房商之一，并指不太担心龙湖短期内的债务偿还能力，并视其为政府对该行业支持的主要受惠者。报告指，龙湖没有离岸债券在今年剩余时间内到期，且今年到期的大部分在岸债务都是银行贷款，可以再

大和发表研究报告，阿里巴巴-SW(09988)2024财年第一季非美国通用会计准则净利润超出大和预期22%，主要是由于菜鸟、本地服务以及数字媒体和娱乐(DME)业务的亏损低于预期。用户的健康增长和用户参与度提高，该行认为集团的市场份额流失的速度可能会逐渐放缓。 考虑到2024财年第一季新业务亏损低于

大和发布研究报告称，重申比亚迪(01211)“买入”评级，因为看到该企凭借强大的新能源汽车生产技术在海外市场的渗透，成长为未来的全球OEM厂商，目标价346港元。 该行预计，比亚迪8月产量需求较7月份增长4%至28.5万辆。该行看好比亚迪在新车型增速和出口销量改善的推动下，预计2023年底月销量将超

大和发表报告，预料百度今年首季核心总收入按年升4.7%至224亿元，其中网络营销收入按年升4%至162亿元，以及云收入按年升6%至41亿元；该行并展望次季核心营销收入按年升10%。该行预料，文心一言对百度云今年收入贡献并不重要，同时公司或因而产生额外成本，包括用于芯片的折旧费用、以及负责数据处理和合

周大福上周五公布截至今年3月底止(2023财年)第四财季零售值按年增长逾14%，内地零售值增长9.6%，内地同店销售按年跌5.6%，而港澳则按年升96.5%。大和指，管理层透露期内所有渠道的毛利率都有所改善，并预计核心营业利润率将受严格的成本管理和优化的定价策略所推动。在经营杠杆的推动下，大和预计周

大和发布研究报告称，重申腾讯控股（00700）“买入”评级，预计今年收入增长将恢复到双位数水平，目标价由450港元上调至465港元，又上调其2023-24财年的盈测1%，以反映可能较低的成本水平。 报告中称，公司并无企业重组计划，管理层认为，因为集团广告业务持续升级，目前尚未完全实现在2018年时重