名创优品

中金发布报告称，上调名创优品(NYSE:MNSO)目标价18%至21.07美元，对应23倍FY24E non-IFRS市盈率，有24%的上行空间。名创优品在2月28日发布Q2财报，得益于品牌升级战略以及海外直营业务的持续正向发展，总营收24.9亿，商品毛利率显著提升，单季度毛利同比提升近9个百分点。

瑞银发报告指，名创优品(NYSE:MNSO)在2023财年次季收入同比跌10%至25亿元人民币，大致上符合该行预期，而经调整后纯利为3.73亿元人民币，胜于该行预期的2.91亿元人民币，毛利率则提升至40%，亦好过预期。该行指，管理层对于本季内地(20%)及海外市场(30%至40%)的收入增长正面，

瑞银发表研究报告指出，名创优品目前估值偏低，相当于2023财年预测市盈率20倍，较同行的22倍低。随着全球重新开放，预期公司于2022至2024财年盈利恢复强劲增长，年均复合增长达46%。长远而言，基于公司高效的供应链管理体系及轻资产商业模式，相信其具充足空间在全球扩张。该行预期，名创优品的海外商品

高盛发报告指，名创优品于2023财年首季业绩强劲优于预期，主要由于海外复苏较预期好、毛利率领先、更高的经营开支节省，及有利的汇兑收益。然而，该行对名创优品旗下内地业务未来数季表现仍然保守，调低业务的销售预测。但基于海外市场恢复及毛利率扩张，高盛将集团2023至2025财年盈利预测调升4%至18%，该

富瑞发表报告指，名创优品截至今年9月底止财季(2023财年首财季)的纯利胜于预期55至60%，销售额与市场预期一致。该行预计，集团的毛利率可录得持续改善，同时，集团将在2023财年次季投资5000万元人民币用于品牌升级。该行将名创优品目标价由22.港3元上调至25.2港元，此按现金流折现率作估值，相

名创优品2023财年Q1实现销售收入27.72亿元，YoY+4.46%，归母净利润4.116亿元，YoY+170.74%，EPS 0.33元。 原文：內幕消息 截至2022年9月30日止季度的未經審計財務業績