中国联通

摩根大通发布研究报告称，维持中国联通“中性”评级，目标价6.7港元。报告中称，公司次季业绩稳健，预计短期内股价对此反应正面，虽然移动服务及联通云业务按季增长放缓，但受惠产业互联网业务增长加快，第二季服务收入同比增速仍稳定在6%。该行指出，在严格的成本控制下，EBITDA及盈利增长速度也按季加快至5% […]

摩根士丹利发表报告指，联通（00762.HK）次季业绩增长稳健，管理层重申其全年纯利目标录得双位数增长以及云收入达500亿元人民币指引，并有意提高今年全年派息比率最少4个百分点，故该行认为潜在提高派息比率为重大惊喜，若计及派息率达54%，料今年股息或按年升24%，受惠于更强劲的盈利。 该行将其H股目

中国联通发布中期业绩，上半年实现营业收入1918亿元，同比提升8.8%；实现归属于母公司净利润54亿元，同比增长13.7%，连续7年实现双位数提升。董事会建议派发每股中期股息人民币0.0796元(含税)，同比预计提升20%，共计拟派发约24.91亿元(含税)的股利。 中国联通总裁陈忠岳在半年度业绩会

中国联通(00762.HK)发布2023年中期业绩，上半年，公司营收、利润规模连续刷新上市以来纪录。营业收入达到1918亿元(人民币，下同)，同比提升8.8%;服务收入达到1710亿元，同比提升6.3%;EBITDA达到536亿元，同比增长4.1%;公司权益持有者应占盈利达到124亿元，同比增长13

高盛发表研究报告指出，内地电讯板块首季增长稳健，电讯公司实现6%至8%的服务收入增长，以及盈利增长约10%。电信设备供应商收入按年增长10%至20%，利润大致稳健。该行偏好电讯股，对中国联通、中国电信给予买入评级。联通方面，该行将公司2023至2025年的收入预测上调3%至4%，EBITDA预测升0

汇丰环球研究发表报告指，将联通今年上半年旗下工业网络业务增长预测由10%上调至15%，并料全年增长率达15%。该行指，工业互联网业务继续呈现强劲增长，该业务所占收入份额增长反映出其前景稳健；该行认为，随着5G资本力度下降，联通旗下电讯业务将会越来越稳定。汇丰环球研究指，基于工业网络业务因素，将联通去

摩根士丹利发表报告指出，联通今年首季服务收入按年增长6.1%至861亿元，虽符该行预期，但跑输同业。期内，公司EBITDA按年升2.8%至257亿元，纯利按年升11.2%至52亿元，均符该行预期。此外，该行指联通产业互联网业务收入按年增长由去年全年的28.6%，放缓至首季的15%，占服务收入26%；

高盛发表研究报告指，中国联通首季云业务收入128亿元，按年增长40%，有望达到公司今年增长39%至500亿元的年度目标；首季EBITDA按年增长2.8%至257亿元；第一季服务EBITDA利润率按年下降0.9个百分点，至29.9%，惟与2019至21年同期相比，降幅有所收窄；净利润增长11%至51.

中国联通(00762.HK)：2023年，将进一步扩大投资，资本开支水平将达到769亿元，其中算网投资占比将超过19%、同比增长超过20%。

中国联通香港2022全年营收3,549.4亿元人民币，预估3,518亿元人民币；全年EBITDA 991.7亿元人民币，预估996.4亿元人民币。

摩根大通发表报告，指近期与国内5G专家举行会议，参与者料经历去年顶峰后，未来数年5G基站增置量将放缓；并料即使中国联通(00762.HK)就5G重新开发900MHz频谱，中国移动(00941.HK)在Sub-1GHz频谱仍更具竞争力。即使未来或面对先进制程芯片潜在短缺，专家料华为将透过调节基地收发机