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百威亚太(01876.HK)公司2023H1 收入/EBITDA 内生同增14.0%/10.7%。2023Q2，中国区品牌组合增强叠加渠道开放带动量价齐升；韩国区23Q2 高基数叠加消费税增加等综合因素，短期有所承压；印度区增长强劲，高端及超高端产品组合收入高双位数增长，印度成为百威品牌全球第四大市 […]

中信证券发布研究报告称，维持理想汽车-W(02015)“买入”评级，对其前景保持乐观态度，2023-2025年36/66.5/105万辆的销量预测不变，Non-GAAP净利润预测为83/175/264亿元，目标价176港元。 报告中称，公司2023年8月销量3.49万辆(同比+664%，环比+2%)

中信证券发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW(09988.HK)“买入”评级，目标价142港元。淘天集团用户为先战略成效初显，6月/7月淘宝appDAU同比增长6.5%/超7%，用户的加速增长带动商家数量和投放意愿的提升，2023Q2CMR同比增长10%。此外，组织变革后各子业务独立经营及自负盈亏的能

中信证券发表报告，预计网易第二季业绩有望实现稳健增长，看好行业景气回暖带来的估值修复和公司中长期发展动力，维持“买入”评级，目标价195港元。该行预计，网易第二季实现营收245.45亿元，按年增长6%；毛利率57.5%，按年增1.6个百分点。预计销售/管理/研发费用率分别为14.5%/4.9%/15

中信证券发布研究报告称，维持理想汽车-W“买入”评级，结合23H1的销量数据及23H2的销量目标，上调2023年、维持2024-2025年销量预测至33/65/100万辆，看好中长期投资价值，目标价176港元。2023年上半年，公司实现了超市场预期的汽车交付量，并推出了城市NOA的早鸟测试。结合自身

中信证券发表报告，预计快手收入增速和利润表现有望好过预期，受惠广告和电商表现强劲。该行看好快手降本增效战略推进以及平台生态和商业化增长动力，未来毛利率、销售费用率和净亏损率也有望持续优化。维持买入评级和90港元目标价。中信证券预计，快手次季营收273.59亿元人民币(下同)，按年升26%；直播/广告

中信证券发布研究报告称，维持腾讯控股(00700.HK)今年、明年及2025年非通用会计准则净利润预测为1,490亿元人民币、1,698亿元人民币、以及1,937亿元人民币。维持目标价为467港元，以及其评级为“买入”。

中信证券评价称，文心一言开启百度AI产业化新篇章。尽管受限于时间和算力，文心一言表现仍不完美，但其率先在国内开始产业化和训练迭代，有望获得中文大模型产业化先机。维持公司“买入”评级。中信证券认为，在模型能力方面，根据新闻发布会上百度演示的五个场景来看，文心一言在主要生产力场景下已具备一定的能力。根据

中信证券研报认为，百度已进入到逐季改善通道当中，核心业务将持续改善。展望2023年，我们认为公司将在核心业务稳健增长的基础上，不断拓展AI业务，加速推进语言大模型的商业化。我们预计2023年公司在线广告业务有望实现正增长，智能云增速亦将超出行业平均水平。估值维度，公司当前股价基本反映了在线广告与云计

中信证券研报指出，1月美国CPI数据显示出美国通胀下行路径将较为坎坷。我们认为未来美国通胀下降斜率不容乐观，同时美联储紧缩将高度依赖数据，短期美联储较难停止加息，并且不排除5月后美联储继续加息的可能性。美国消费韧性较强，美国此轮或步入浅衰退。美国经济衰退时点推迟叠加美国经济或实现浅衰退将一定程度利好

中信证券发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW“买入”评级，预计2023-25财年净利润(Non-GAAP)为1316/1378/1612亿元，同比-4%/+5%/+17%。结合行业需求和收入结构角度测算，预计阿里云2023年收入增长有望达约15%，目标价142港元。公司阿里云核心优势在于：自研技术领先

中信证券发表报告指，受行业压力及产品去库存影响，预计小米去年Q4手机出货量按年跌27%至3,320万部，按季跌17%；由于部分维修保养政策调整，料对Q4利润产生一次性的影响。受智能手机业务拖累，该行预计小米上季收入及利润均出现按季下跌，促销活动及对汽车等创新业务的投入，将令其开支录得按季上升。202