腾讯控股

瑞银发表报告称，考虑到宏观经济复苏放缓对广告、支付和游戏行业的影响，将腾讯控股今年下半年及明年全年的盈利预测下调11%。该行指，腾讯未有推出具吸引力的新游戏，加上现有主要游戏表现疲软，预期第三季游戏总收入跌幅将加大，而2023至2025年游戏及广告收入则预期增长9%至10%。瑞银下调腾讯长期预测以反 […]

天风国际发布研报称，预计腾讯控股3Q22收入1400亿元，同比-1.7%，Non-IFRS净利润同比-3.1%；降本控费叠加分占联合营公司亏损收窄，或推动利润率维持环比小幅改善。腾讯目前估值水平处于历史底部，仅高于历史低点不到7%。公司明确的降本控费策略可支撑短期业绩韧性，收入加速的拐点渐行渐近，潜

国海证券发布研究报告称，维持腾讯控股“买入”评级，预计FY2022-24年营收为5588/6271/7042亿元，Non-IFRS归母净利为1167/1417/1684亿元，目标价422港元。该行预计，公司2022Q3将实现营业收入1398亿元（YoY-2%，QoQ+4%）。另预计Q3销售费用率6.

小摩发布研究报告称，予腾讯“增持”评级，2022财年Q3收入及经调整每股盈利预测较市场预期低出3%及2%，并认为股价很大机会持续向下，目标价由465港元降至400港元。虽然资本市场条件可能继续令估值受压，但该行预计公司2023财年上半年可能出现正面盈测调整，并将于未来6至12个月内推动股价。报告中称

中信证券发布研究报告称，维持腾讯控股“买入”评级，考虑到游戏行业景气度趋弱，疫情等影响尚存，调整2022-24年Non-IFRS净利润预测至1173/1393/1663亿元，目标价330港元。该行预计随着经济恢复和疫情有效控制，视频号商业化加速推进，重磅新游戏上线，以及公司成本持续优化，业绩有望逐步

汇丰研究发表报告指，对腾讯预测转为更加保守。根据Sensortower，Q3国内及海外手机游戏市场收入按年跌11%及9%，近期数据显示行业持续面对挑战。该行将腾讯今年至2024年线上游戏收入预测下调2%至7%，反映《王者荣耀》国际版等收入前景疲弱。由于游戏业务毛利高，同时下调集团此三年经营利润预测2

国信证券发布研究报告称，维持腾讯“买入”评级，考虑到降本增效进展较为良好，小幅上调盈利预测，预计2022-24年调整后净利润分别为1174/1417/1679亿人民币，上调幅度为0.6%/1.1%/0.9%，目标价525-588港元。