野村证券

野村发表研究报告指出，京东集团今年首季业绩表现强劲，首季总收入按年升39%至2030亿元人民币，高于市场预期，非通用会计准则（Non-GAAP）经营利润率按年跌0.5百分点至1.7%，大符致合该行预期，维持目标价378港元，重申“买入”评级。 野村表示，早前公司CFO在电话会议上透露将继续投资在社区 […]

野村发表研究报告指出，腾讯首季收入大致上符合预期，而盈利就稍为低过预期。集团首季总收入按年升25%至1350亿元人民币，较市场预期高1%，与该行预期一致。不过，野村下调腾讯目标价6.28%，由原来的780港元削减至731港元，重申“买入”评级。 野村表示，集团的游戏、金融科技及云业务的升幅令人惊喜。

野村发表研究报告指出，恒安国际许连捷将由今年8月18日日起，辞任集团行政总裁，并由许清流接任。该行认为，管理层变动将增加集团不稳定性，重申予其目标价47.6元及“减持”评级。野村在消费必需品领域上更看好维达，予后者“买入”评级。 报告指出，恒安国际正面对国际同业竞争加剧，以及新产品发布落后于竞争对手

野村发表研究报告指出，中国平安今年第一季度的税后营运溢利（OPAT）按年增长8.9%至390亿元人民币，主要受惠于平安银行强劲的盈利增长，按年升18.5%，以及产险业务按年增长15.2%。集团的寿险新业务价值按年增长15.4%，正处于复苏，并归功于其准备良好的年初产品预售。野村维持中国平安H股目标价

野村发表研究报告指出，长城汽车在电动汽车平台和智能驾驶技术方面获得的投资帮助，在电动汽车销售方面取得了初步成功，并在低端市场中获得了坚实的立足点，惟该行指，今年首季业绩证实了其利润率受压，维持H股目标价为17.4港元及减持评级。 野村表示，集团今年首季纯利为16.39亿元人民币，占该行全年盈利预测的

野村发布研究报告，将海底捞(06862)目标价由91.3港元下调2.4%至89.1港元，重申“买入”评级。 报告提到，海底捞日前发盈警，预期2020年度净利润下降约90%，比该行预期差，所以将盈利预测削减66%，销售预测下调4.9%。海底捞上半年净亏损9.65亿元人民币，这意味下半年迅猛恢复盈利至1

野村发布研究报告，将友邦保险(01299)目标价由80.68港元上调17%至94.17港元，维持“中性”评级，并维持中国平安(02318)作为覆盖股份内的长期核心股份。 报告中称，鉴于疫情的影响持续到去年下半年，比预期差，该行将友邦去年度新业务价值(VONB)预测调低，预计2020年同比跌29%，其

野村发布研究报告，重申药明康德(02359)“买入”评级，目标价270港元。 报告中称，药明康德(02359)昨日宣布完成对英国基因治疗技术公司OXGENE的收购，以扩大细胞和基因疗法方面的业务，而通过此次收购，OXGENE将成为集团的全资子公司，该行预期OXGENE将进一步增加集团的全球扩张和加强

野村发表研究报告指，近日吉利汽车与Volvo合作发展电动车及自动驾驶业务，认为上述合作将有助吉利转型至电动车世代，亦将改变以往的股价估值模型至分类加总估值法（SOTP），以单独估算电动车业务价值，上调目标价71.9%，由19.55港元升至33.6港元，重申买入评级。 野村表示，上调2021和2022

野村发表研究报告指，2021年的MWC上海于本周进行，电信运营商正在以更为审慎的方式推出5G网络，并且5G变现化已在眼前，因为随着智能手机价格的上涨以及网络覆盖率的提高，5G用户的迁移趋势良好。该行维持中国移动和中国联通买入评级，认为三大运营商的基本面复苏将在2021年维持，而估值仍处于低谷。 对于

野村发布研究报告，重申碧桂园服务(06098)“买入”评级，目标价76.3港元。 报告中称，碧桂园服务(06098)拟以总代价48.5亿元人民币收购蓝光嘉宝服务(02606)64.62%股权，意味蓝光嘉宝估值约90亿港元。该行对交易看法正面，预计可令碧桂园服务在华西的管理面积由去年上半年的3%，显着

野村发表研究报告指，药明康德早前宣布收购BMS Couvet生产基地，该基地主要生产胶囊和片剂等药物制剂。该行认为，此次收购将增强公司的制备药物生产能力，该业务占公司2020年CDMO收入的10-15%，又预测公司的CDMO收入将在2021-23年期间实现41%的复合年增长率。该行维持其买入评级，目