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中金：2Q23 业绩超出我们此前预期 公司公布2Q23 业绩：收入673.55 亿元，同比下降4.0%，较我们预期高出3.6%，主要系IoT 收入好于预期；经调整净利润51.40 亿元，同比增长147.0%，较我们预期高出17.0%，主要系三大业务毛利率均好于预期。 发展趋势 智能手机毛利率创历史新 […]

中金发表报告指，哔哩哔哩（09626.HK）二季度营收53.04亿元人民币，同比增长8.1%，基本符合市场预期。公司将全年收入指引下调至225亿至235亿元人民币(早前指引为240至260亿元人民币)，主要由于若干游戏推出延迟及非核心业务(如IP衍生品及其他)收入低于预期。该行表示，近期《摇光录》、

1H23 业绩符合我们预期 公司公布1H23 业绩：营收121.7 亿港元，同比-24.5%，归母净利润6.21亿港元，同比-65.6%；其中2Q23 营收68.8 亿港元，同比-24.7%，归母净利润6.58 亿港元，同比-38.8%。公司1H23 业绩符合我们预期。 1）需求疲软，销量下滑。1H

中金发布研究报告称，维持小鹏汽车-W(09868.HK)“跑赢行业”评级，考虑到旧车型停产损失，下调2023/24年扣非亏损至102/62亿元。考虑到板块估值回调，下调目标价12.1%至80港元。公司2Q23营收50.6亿元，环比+25.5%；Non-gaap净亏损26.7亿元，主因G3停产和产品促

中金公司发表报告指，香港交易所(00388.HK)第二季度总收入按年升18%，按季跌10%至50.2亿港元，而盈利按年升34%、按季跌15%至29亿港元，低于该行预期4%，主要因为投资收益较预期减少。报告指，期内本地成交额持续低迷，但股票通、衍生品、ETP、LME等交易较为活跃，投资收益略差过该行预

1H23 收入端低于市场预期；利润端高于市场预期公司公布1H23 业绩：收入271.1 亿元（+34.0% YoY），归母净利润15.6亿元（+600.6% YoY），扣非（non-IFRS）净利润24.4 亿元（+101.2%YoY），1H23 收入端低于市场预期，利润端高于市场预期，主要原因是产

中金发布研究报告称，维持香港交易所(00388.HK)“跑赢行业”评级，但因下调市场ADT及投资收益假设，下调23e/24e盈利4.1%/6.6%至124亿/138亿港元，目标价下调4%至384港元。公司2Q23主营业务符合预期，Q2主营收入表现较市场成交量表现更为稳健，虽然本地成交额持续低迷，但股

中金发布研究报告称，维持腾讯音乐(01698.HK)“跑赢行业”评级，但考虑社交娱乐业务压力，下调2023/2024年Non-IFRS净利润7.7%/7.4%至59.2/63.3亿元，目标价降8.3%至33港元。考虑社交娱乐中直播业务调整承压，预计3Q23收入同比中低双位数下滑，全年收入同比中低个位

中金发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW(09988.HK)“跑赢行业”评级，上调FY24和FY25收入2%和2%至9644亿元和10551亿元，主要由于各业务集团收入超预期;上调non-GAAP净利润10%和9%至1811亿元和2030亿元，主要由于各业务集团效率和经营杠杆改善，目标价137港元。公

中金发布研究报告称，维持舜宇光学(02382)“跑赢行业”评级，2023/24年归母净利润预测14.5/22.3亿元，目标价81.9港元。8月9日公司公布7月出货量数据：1)手机类产品：舜宇光学7月手机摄像模组出货5455.4万片，环比增长4.6%/同比增长48.3%;手机镜头出货9566.4万片，

中金发布研究报告称，维持理想汽车-W(02015.HK)“跑赢行业”评级，考虑到其交付和产品周期强劲，上调2023/24年扣非盈利预测50%/17%至91/153亿元。考虑到板块估值提升，目标价上调37.7%至230港元。公司2季度交付创新高，该行看好规模效应带动2Q业绩有望超市场预期。近日还开启城

中金公司发布 公司近况 2 季度公司交付创新高，我们看好规模效应带动2Q业绩有望超市场预期。 近日，公司开启城市和通勤NOA早鸟测试，我们看到公司在智能驾驶业务上取得积极进展。往下一阶段看，我们看好公司有望保持行业领先水平。 评论 智驾复盘：产品历经多次迭代，厚积薄发位居行业领先梯队。在从0 到1发