大和发报告指，重申美团(03690.HK)“买入”评级，最新目标价为175港元。大和指，预计美团2023年第三季度外卖收入同比上升18.5%，由于劳动成本有利，预计第三季度每份外卖订单营业利润为1.1元，第四季度为1.2元，如果销量增速快于预期，大和预计每单外卖营业利润将有上升空间。大和相信，“拼好饭”很受价格敏感用户的欢迎，因将多个订单集中到一次配送。“拼好饭”在总交易量中占比接近10%，一旦日订单总量达到1亿/天(目前为6000万/天)，该比例可能会达到20%。 大和亦认为，美团在今年年第三季的实体店、饭店和旅游的营业利润率预计将达到30-35%，如果该季度总交易额(GTV)势头强于预期，其上行空间亦能看到。今年第四季度实体店营业利润率的可见度仍然较低，取决于抖音是否会推出其他激进的营销活动。