汇丰研究：内地保险业务短期或承压 下调中国财险(02328)评级至“持有”目标价升至8.5港元

汇丰研究发布研究报告，将中国财险(02328)评级由“买入”下调至“持有”，目标价则由8港元升至8.5港元；同时予中国平安(02318)“买入”评级，目标价106港元。

中期而言，该行对内地寿险业务的前景感到乐观，但预计其短期业务增长具有挑战，主要原因包括大型保险公司进行业务改革及重组与小规模公司的增长、新业务销售受到混合代理趋势冲击、以及过去一年产品组合转向储蓄及医疗的趋势变动。此外，中期的产品变化可能也会进一步影响行业利润率，这些因素都对行业基本面和估值吸引度造成影响。