摩根士丹利分析师Dara Mohsenian重申了对雅诗兰黛公司(NYSE:EL)股票的增持评级，并将目标价从243美元下调至200美元。
该分析师表示，弱于预期的24财年每股收益指引3.50-3.75美元，远低于市场悲观预期，跌出4美元区间和4.85美元市场共识。
该分析师评论说，旅游零售（TR）疲软普遍预期下行，但幅度比预期的要差。
可见性仍然很低，但在最近一系列比预期更糟糕的问题之后，分析师认为EL专注于打破非常明显的短期负每股收益修正周期，并恢复其超过预期的长期记录。
虽然第一季度将受到海南库存持续削减的影响，但分析师对第二季度至第四季度OSG隐含增长13%感到鼓舞，这表明随着海南问题的消散，海南将强劲复苏。
该分析师还指出，第四季度每股收益略高于先前的指引，有助于增加人们的信念，即EL现在正试图保守地指导，尽管情况不稳定且能见度低。
该分析师将24财年每股收益大幅下调-24%，亚洲旅游零售库存进一步清理，25/26财年每股收益下调-14%/-9%。
该分析师根据26财年每股收益的26倍下调了目标价，而EL的历史31倍NTM市盈率水平和高增长同行的平均倍数为29倍，低于分析师之前的31倍倍数。