中金:将京东目标价下调13%至55美元,评级跑赢行业

中金发研报指,将京东今年首季收入预测略下调1.3%至2,401亿元,按年增速0.2%,亦将其首季非GAAP净利润下调12.5%至54亿元,对应净利润率2.3%,其中京东零售营运净利润为3.7%,按年基本持平。该行预计,京东自身业务调整将带来对收入增速约5%的负面影响,且组织架构调整后短期收入或受一定压力,故下调集团次季及全年盈测,料次季收入增速为3.6%,其中零售收入降0.9%;另将集团今明年收入预测分别下调6.9%至10,783亿元、及下调6.2%至12,227亿元,将非GAAP净利预测分别下调4.3%至307亿元、及下调2.8%至385亿元,对应利润率为2.8%及3.1%。该行将京东目标价下调13%,维持评级跑赢行业。

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