Jefferies：下调李宁目标价至84港元 评级“买入”

Jefferies发表报告，相信李宁2023年指引低于预期，并非对整体消费环境的描述，而是公司转型期。该行认为，李宁目标为进一步平衡其品牌组合，调整电子商务及团队结构。该行预期李宁长期业务将保持稳固，今明两年盈利预测分别各下调11%，目标价由93港元下调至84港元，评级“买入”。该行指，集团对今年收入指引为按年增长中双位数，净利润率增长亦呈中双位数，均低于市场预期。惟该行认为公司今年将继续争取销售达按年增长20%的水平，同时将改善降价情况。该股现报55.6港元，总市值1464亿港元。