不同类型的股票,买入时机不一样。同时,股票买入也有优先级的问题,要在一个市场中稳定盈利,那么必须知道推动这个市场波动的核心潜在逻辑,其中最大的,也最重要的核心逻辑就是业绩预期,所有的一切波动几乎都可以最终导向到这一因素上面来,不管是风口也好,新闻题材,控股权变更,并购也好,扩大产能也好,新研发投入等等,一切的最终导向都在业绩预期。
过去地主买土地是什么时候买呢?肯定是灾荒年,丰收之年广积粮,地主的思维就是这样,其实逻辑很简单,丰收之年,粮食本身价格波动也有限,便宜,土地相对较贵,这么买,再大的地主也会破产。
我在A股做价值投资,交易股票这么多年,经过对长期数据的比对,买入股票的优先级我从高到低排列顺序是,超级品牌,季节性波动行业龙头,金融类,行业周期性。前几年所有的亏损基本源于对市场认知的差距,错误的太看中分红率,忽略企业的成长性,追求低市盈率,从2020年开始,彻底改变思维和操作方向之后,基本上稳定盈利,数据甚至可以细化到月度交易。
超级品牌,作为投资者,我之前忽略了这个因素,通过历史数据来对比,我们会实现超级品牌的成长性完全可以跨越周期性,就算是股灾,它基本上也是最先反弹起来,成为市场的基石。在A股,现在给了它一个新指数,茅指数。但是我在这里要说的是,在茅指数里面绝大部分都称不上超级品牌。我个人认可的超级品牌是贵州茅台,五粮液,泸州老窖,美的,格力,海尔,TCL,比亚迪,中国平安,中国移动,京东,阿里巴巴,伊利,上汽,一汽,双汇发展,金龙鱼,海天味业,云南白药等。拉长时间维度来看,这些企业的价值都一直在向上提升。其股价表现一直以来都是向上走(扣除市场非正常波动因素),只要我们不是追高,坚持价值投资,在合适价位买入,成功率接近100%,我这里说的适合价位一般是指平均市盈率在15倍附近,平均市盈率是指最近四年的平均数。具体算法我这里不列出,很简单。我这里要特别重点说明的是,我们整个A股生态最赚钱的行业其实都集中在上游,就是产业链成功向上渗透的行业。最稳定可靠的就是化工和家电这一板块,基本上都有很好的定价权,经过近20来年的粗放式发展,品牌集中度已经形成寡头格局了。
波动性较大的行业性龙头,这方面基本上都跟着大宗商品在走,那么什么时候买入呢,当然是行业快接近亏损的时候,当然这是最理想的买点,一般相对较难遇到,就比如说我拿钢铁行业来说,宝钢股份2015年的年报。
净利润下跌到最低点9.44亿。那么对应的K线呢。
剔除2014年年底开始的超级牛市因素,除权后的股价在2.5元每股。如果那时候买入,持有到现在也是几倍的行业了。所以,这里最佳的买点,整个行业周期股都跟着大宗商品在走,具体数据,可以参考文华商品指数。后面我也会在文章中去分析和预测商品趋势,把一些投资机会分享出来。
金融类股票,这里包含了大小金融,我不再细分。我只针对行业来说明,证券类股票什么时候买入最合适呢,那就是成交量下跌到历史低谷,每一轮牛市都少不了证券类股票的大幅上涨,逻辑很简单,成交量上升,经纪业务上升。我已经有快三年没有持有证券类股票了,但是我之前每一轮14-22,14-28的中信证券都是完整的拿到了利润的。银行股,对于四大行来说,只有波段,没有大的趋势,这是由资产质量和监管因素共同决定的。主要利润来源就是息差。银行股的利润来源在于贷款规模的扩张,寻找贷款规模增长速度较快,不良率低,这里的低指的是要在中位数以下,一般以1.2%做为2020年的标准,然后拨备充分。根据这一要素,选股很容易。
季度性行业龙头,就如中国国航这些,波动区间较为固定,直接选择最近一年或者两年的最低点买入即可。拿两个季度,利润空间还可以,再加上短线交易的加持,回报也是妥妥的。
本人开始参与股票交易时间长达5年以上,一直坚持价值投资,同时也参与短线交易,写这个公众号是为了把我个人的交易经验分享出来,为大家提供一种分析的思路,并不构成让投资建议,请喜欢我文章的朋友关注我的公众号,请搜索“挖价值”。或者扫描加入。