汇丰研究：将中国神华目标价下调至24.9港元 维持持有评级

汇丰环球研究发表报告指，中国神华预料去年纯利上升37%至41%，介乎687亿元至707亿元，符合该行预期，但较市场预期低，并意味第四季盈利按季下跌36%至47%，即使煤炭销量和平均售价均按季上升。集团称盈利按季倒退是因外部煤炭采购成本上升、发电厂发电量减少，及第四季的减值损失。该行下调神华股份目标价，由26港元降至24.9港元，评级维持持有。由于预期合约煤炭交付量扩大和现货价格疲弱，汇丰估计今年煤炭平均售价将呈下降趋势，料集团今年盈利将按年下跌14%。