瑞银维持迈威尔科技(MRVL.O)评级为买入最新目标价75美元

2022.12.02 瑞银维持迈威尔科技(MRVL.O)评级为买入最新目标价75美元。

迈威尔科技股票交易策略：2022.12.01 从技术图形上看，今日股价从最低价41美元持续上涨，收盘时仅收跌1.5%。股价可能重启反弹趋势，建议上移止损价或者止赢价至43美元，短线交易背靠43美元高抛低吸或者持有，可视情况回补。不建议中长线持有，最好是右侧交易。从基本面来看，2022财年第三季度营业收入15.37亿美元，市场预期15.6亿美元，YoY+27%，归属普通股股东净利润1300万美元，前值为430万美元，EPS 0.02美元，前值为0.01美元。目前估值溢价明显，波动空间受限于市场整体风险偏好。不建议中长线持有，仅建议以技术形态为交易策略保持右侧交易。

历史预测记录：

2022.12.01 从技术图形上看，受财报不及预期的刺激，盘前暴跌7%，今日开盘向下测试40美元的概率非常高，中长线可能打开新的下行空间。短线交易可以背靠前期低点35美元少量仓位博反弹。不建议中长线持有，最好是右侧交易。

2022.11.28 从技术图形上看，近期股价处于中长线下跌趋势中的短线反弹，但反弹力度较弱。短线交易可以背靠前期低点35美元少量仓位博反弹。不建议中长线持有，最好是右侧交易。从基本面来看，2022财年第二季度实现营业收入15.17亿美元，YoY+40.99%，归属普通股股东净利润430万美元，YoY+101.56%，EPS 0.01美元，YoY+102.94%。目前估值溢价明显，波动空间受限于市场整体风险偏好。不建议中长线持有，仅建议以技术形态为交易策略保持右侧交易。

股票代码：MRVL

公司名称：Marvell Technology, Inc.

公司网址：www.marvell.com

员工人数：6695

公司总裁：Matthew J. Murphy

办公地址：1000 N. West Street Suite 1200 Wilmington Delaware

2022.12.01 2022财年第三季度营业收入15.37亿美元，市场预期15.6亿美元，YoY+27%，归属普通股股东净利润1300万美元，前值为430万美元，EPS 0.02美元，前值为0.01美元。研发费用4.48亿美元。第三季度调整后每股收益0.57美元，市场预估0.59美元，上年同期为0.43美元。第三季度GAAP毛利率50.6%，非GAAP毛利率64.0%。第三季度运营现金流为4.11亿美元。（注：默认为GAAP准则，Non-GAAP准则会单独说明）

预计四季度每股亏损0.05美元至每股盈利（EPS）0.05美元。预计四季度调整后EPS为0.41-0.51美元，分析师预期0.62美元。预计四季度净收入13.3-14.3亿美元，分析师预期16.2亿美元。

Marvell总裁兼首席执行官Matt Murphy表示：“2023财年第三季度，我们实现了15.4亿美元的收入，创下Marvell的新高，同比增长27%，这得益于我们在云、5G和汽车领域的主要增长动力，以及我们在企业网络终端市场的份额和内容增长。”“库存减少，特别是我们的仓储客户的库存减少，正在影响我们的近期业绩和指引，我们正与他们密切合作，以有序的方式管理他们的需求变化，为恢复增长扫清道路。我们的设计胜出渠道依然强劲，新的云优化产品也开始大量推出，我们已经做好了应对当前环境的准备，并对我们的长期增长动力充满信心。”

简明合并业务报表

2022.8.25 2022财年第二季度实现营业收入15.17亿美元，YoY+40.99%，归属普通股股东净利润430万美元，YoY+101.56%，EPS 0.01美元，YoY+102.94%。研发费用4.49亿美元，YoY+22.33%。每股季度股息0.06美元。

2023财年第二季度的净收入为15亿美元，比2022财年第二季度的净收入11亿美元高出41%。这是由于我们大多数终端市场的销售额增加。数据中心终端市场的收入增长了48%与截至2021年7月31日的三个月相比，运营商基础设施终端市场增长45%，企业网络终端市场增长53%，汽车/工业终端市场增长46%.

截至2022年7月30日，迄今为止，根据我们当前和之前的股票回购计划，共回购了3.093亿股股票，现金总额为43亿美元。在截至2022年7月30日的六个月中，我们向股东返还了1.670亿美元，包括我们回购普通股和1.020亿美元的CASH股息。

截至2022年7月30日，我们的现金和现金等价物为6.171亿美元，比截至2022年1月29日的财政年度的余额6.135亿美元高出360万美元。