摩根士丹利:上调腾讯音乐(TME.N)评级至增持 目标价上调至8.5美元

2022.12.02 摩根士丹利发表报告指,预计自2023年腾讯音乐(TME.N)的音乐业务的利润增幅,将超过社交业务的下滑,从而导致2022至2024年的每股盈利复合年增长率可持续超过10%。该行将腾讯音乐评级由与大市同步上调至增持。该行预计,腾讯音乐长远音乐业务毛利率将为30至35%,净利润率为10至15%,该行将其目标价上调89%至8.5美元。

2022.11.15 腾讯音乐发布公告称:2022年Q3实现销售收入73.7亿元,YoY-5.6%,环比增加6.7%,归母净利润10.9亿元,YoY+38.7%,环比增加22.5%,扣非后净利润63.72亿元,YoY+5.03%,EPS 0.35元。加权平均净资产收益率5.61%,YoY-11.37%。研发费用51.07亿元,YoY-2.41%。截至第三季度末,我们已经完成了去年公布的10亿美元股票回购计划中超8亿美元的回购。

在线音乐订阅收入同比增长18.3%至人民币22.5亿元(3.16亿美元)。在线音乐付费用户数达到8,530万,同比增长19.8%,环比淨增260万。

原文:2022 年第三季度未經審計財務業績公告

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