2022.11.23 高盛：将Beyond Meat目标价由14美元下调至5美元，评级卖出。
2022财年Q3实现营业收入8250万美元，YoY-22.5%，归属普通股股东净利润-1.017亿美元，合每股普通股1.60美元。净亏损占净收入的百分比为-123.2 %。毛利润亏损1480万美元，毛利率为净收入的-18.0 %。毛利润受到与某些共同制造协议有关的未充分利用费用和一次性终止费用约720万美元或毛利率-8.8个百分点的负面影响。在此期间，Beyond Meat肉干产生了约590万美元的未充分利用和一次性解雇费用，这对毛利润产生了580万美元的负面影响，即毛利率下降了-7.0个百分点。调整后EBITDA亏损7380万美元，占净收入的-89.5 %。
第三季度调整后每股亏损1.6美元，市场预期亏损1.16美元。第三季度美国地区营收6220万美元，市场预期6210万美元；国际营收2030万美元，市场预期3260美元。维持预计全年营收4亿至4.25亿美元，市场预期4.364亿美元。
展望
预计2022年净收入约为4亿美元至4.25亿美元，与2021年相比下降约14%至9%。
2022年10月14日，公司宣布裁员，影响全球约19%的员工。因此，该公司估计，它将因减少有效费用而产生约400万美元的一次性现金费用，主要包括通知期和遣散费、雇员福利和相关费用。这些费用大部分将在2022年第四季度产生，公司预计到2022年底，根据当地法律和咨询要求，有效削减将基本完成，在某些国家，这一过程可能会延长到2022年底之后。我们预计将产生的费用取决于假设，包括当地法律的要求，而实际费用可能与上面披露的估计不同。
总的来说，在接下来的12个月里，裁员、取消某些空缺职位以及最近对执行领导团队的变动，如2022年10月14日提交给美国证券交易委员会（SEC）的8-K表格中所述，预计将节省约2700万美元的现金业务费用，并额外节省约1200万美元的非现金费用，这些费用与先前授予的、未归属的股票薪酬有关，这些薪酬将在未来12个月内归属。此外，由于这些行动，公司预期将确认约300万美元的一项─与在2022年第三和第四季度冲回以前已计入费用的、未归属的股票薪酬有关的时间非现金节省。
该公司的目标是在2023年下半年实现正现金流运营。
