大和：将百度目标价由185港元上调至190港元评级买入

2022.11.23 大和表示，尽管集团在营销和云业务的短期收入出现波动，但百度核心的整体盈利能力和现金流可通过成本优化来支撑。在AI Cloud的推动下，Q3核心收入按年恢复2%的正增长。由于成本改善，运营支出较预期低7.2亿元，百度核心的营业利润较预期高20%，录得自2021年Q2以来首次按年正增长。由于百度Apollo自动驾驶车辆推迟出货，将23至24年的收入预测下调1至2%，但由于人工智能云成本效率提高，将期内盈测上调1至2%。维持买入评级，目标价上调至190港元。

股票代码：BIDU

公司名称：百度集团股份有限公司

英文名称：Baidu, Inc.

公司网址： ir.baidu.com

员工人数：45500

公司总裁：Robin Yanhong Li

办公地址：北京海淀区上地十街10号百度大厦

2022.11.22 2022财年Q3实现营业收入325.4亿元，YoY+2%，归属百度的净利润（non-GAAP）达到58.9亿元，同比增长16%。第三季度，百度核心经营利润（non-GAAP）实现自2021年第二季度以来的首次同比增长：核心经营利润（non-GAAP）同比增长14%至66.5亿元，核心经营利润率（non-GAAP）达26.3%。百度智能云营收同比增长24%，增速高于行业平均水平，并推动百度核心非广告收入同比增长25%。萝卜快跑共提供47.4万次乘车服务，同比增长311%，环比增长65%。截至2022 年第三季度末，萝卜快跑向公众提供的乘车服务次数累计达到140万。移动端搜索查询次数同比实现两位数的增长，百度App信息流内容分发量同比增长23%。第三季度录得自由现金流66亿元。截至第三季度末，百度共持有现金、现金等价物、受限制现金及短期投资共1845亿元。自2022年第三季度起耗资2.72亿美元回购股份；基于2020年开始的股份回购计划，百度累计回购额达32亿美元。