摩根士丹利：将百度(BIDU.O)目标价由140美元下调至120美元评级与大市同步

2022.11.23 摩根士丹利发表评级报告，预料百度Q4广告复苏进度不温不火，但云增长具韧性，将提供部分盈利缓冲，NON-GAAP核心运营利润应持续按年改善，主因削减成本有效。该行维持对公司收入预测大致不变，将今年及明年的各年NON-GAAP核心运营利润预测微升2%及3%，反映利润率持续改善，并将目标价下调至120美元，维持评级与大市同步。

股票代码：BIDU

公司名称：百度集团股份有限公司

英文名称：Baidu, Inc.

公司网址： ir.baidu.com

员工人数：45500

公司总裁：Robin Yanhong Li

办公地址：北京海淀区上地十街10号百度大厦

2022.11.22 2022财年Q3实现营业收入325.4亿元，YoY+2%，归属百度的净利润（non-GAAP）达到58.9亿元，同比增长16%。第三季度，百度核心经营利润（non-GAAP）实现自2021年第二季度以来的首次同比增长：核心经营利润（non-GAAP）同比增长14%至66.5亿元，核心经营利润率（non-GAAP）达26.3%。百度智能云营收同比增长24%，增速高于行业平均水平，并推动百度核心非广告收入同比增长25%。萝卜快跑共提供47.4万次乘车服务，同比增长311%，环比增长65%。截至2022 年第三季度末，萝卜快跑向公众提供的乘车服务次数累计达到140万。移动端搜索查询次数同比实现两位数的增长，百度App信息流内容分发量同比增长23%。第三季度录得自由现金流66亿元。截至第三季度末，百度共持有现金、现金等价物、受限制现金及短期投资共1845亿元。自2022年第三季度起耗资2.72亿美元回购股份；基于2020年开始的股份回购计划，百度累计回购额达32亿美元。