Raymond James上调AT&T(T.US)评级至“强劲买入”

2022.10.24 在AT&T(T.US)公布第三季度业绩后,投资公司Raymond James上调了对该公司的评级,并指出该公司讲述的“简化故事”显示出实力。

分析师Frank Louthan将AT&T的评级从“增持”上调至“强劲买入”“,并将其目标股价定为24美元。他指出,由于两家公司的经营业绩存在差异,AT&T的近期表现很可能超过Verizon(VZ.US)。

这位分析师指出,Verizon和AT&T都在积极进行营销,但AT&T的无线用户增加“非常出色”,提高了每股收益增长和EBITDA利润率。

财报显示,AT&T后付费电话用户净增708,000人,截至第三季度,用户增加超过220万,有望成为行业最佳。相反,Verizon在此期间只增加了8000个用户,其股价也因此跌至12年来的最低点。

Louthan表示,“因此,我们相信AT&T在未来几个季度的表现会继续超过Verizon。”

Louthan补充称,在经济低迷时期,电信业的表现往往“逊于预期”,但AT&T已经消化了很多下行风险,因为该公司的市盈率低于2年、5年和10年的平均市盈率,尽管“今天的情况要简单得多”,业务周期较低,盈利增长也较好。

Louthan表示,“尽管我们仍提醒投资者,电信股可能不是最具防御性的,但是我们预计电信业务基本面肯定不会走软。”

股票代码:T

公司名称:美国电话电报公司

英文名称:At&T Inc.

公司网址: www.att.com

员工人数:203000

公司总裁:John T. Stankey

办公地址:208 S. Akard St. Dallas Texas 75202

2022.10.20 2022财年Q3实现营业收入300.43亿美元,市场预期298.4亿美元,YoY-24.75%,归属普通股股东净利润59.77亿美元,YoY+1.86%,EPS 0.8美元,YoY-2.44%。Non-GAAP每股收益为0.68美元,较市场预期高出0.07美元。第三季度调整后EBITDA为107亿美元,市场预估103.9亿美元。每股季度股息0.2775美元。第三季度的营业收入为60亿美元,而2021年同期为62亿美元,美国电话电报第三季度的营业利润率为20.0%,而2021年同期为19.9%。

第三季度移动服务收入203亿美元,同比增长6%。在第三季度,我们报告了710万无线用户的净增长。后付费用户净增加为96.4万,电话净增加为70.8万。预付费用户净增加为14.1万,手机用户净增加为10.8万。转售商净增额为30.8万。联网设备净增570万台,其中260万台主要来自于批发联网汽车。截至2022年9月30日,无线用户总数为2.107亿(包括约4.0百万FirstNet连接),而2021年9月30日为1.965亿。后付费电话流失率为0.84%,而2021年第三季度为0.72%。后付费总流失率为1.01%,而去年同期为0.92%。

截至2022年9月30日,消费者有线拥有约1380万个宽带连接,而2021年9月30日为1380万个。第三季度,宽带用户净损失为29,000,光纤宽带净增加338,000。截至2022年9月30日,宽带和DSL连接总数为1410万,而2021年9月30日为1420万。

展望未来,预计全年调整后每股收益至少2.50美元,预期为2.42-2.46美元,市场预估2.51美元。预计全年无线业务收入将增长4.5%-5%。

2022年第三季度持续经营活动产生的现金为101亿美元,比2021年增加8亿美元,反映出DIRECTV和应收账款销售的分配增加,部分被无线设备付款所抵消。2022年第三季度的资本支出为59亿美元,包括为供应商融资支付的9亿美元现金,资本投资为68亿美元,而去年第三季度的资本投资为55亿美元(资本支出为45亿美元和供应商融资)10亿美元)。

最近6期利润表

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