摩根大通：下调快手目标价至75港元 评级增持

摩根大通发表研究报告指，快手的2023财年市值营收比(PS)在过去三个月内下跌51%，明显跑输大型互联网股票(降幅25%)。另一方面，快手的PS下调与亏损的互联网股基本一致。该行将集团目标价大幅下调至75港元，反映当前宏观和资本市场状况，续予增持评级。该行预计，第三季度的广告收入将达到115亿元，按年增长6%，而外部广告商的广告需求将保持疲弱，这符合行业趋势。不过，该行相信，快手的自有平台上的电商一直保持强劲，预计广告增长将由第四季开始逐步恢复。