杰富瑞：将百度目标价由229港元下调至210港元 评级买入

杰富瑞发表评级报告，预计百度第三季核心收入按年持平，维持约247亿元。分业务来看，考虑到宏观逆风和疫情不确定性，料百度核心的线上营销按年下跌约6%。预料第三季百度核心non-GAAP营业利润率约22%，与Q2水平相若；至于第四季，鉴于第三季情况，该行调整对公司的收入预测趋势，料会出现稳健的成本控制，将其目标价下调至210港元，维持其评级为买入。