房地产

摩根大通发表研究报告指，国务院近日审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》，对此未感到过分兴奋，指出现阶段政策未够具体，并没有提及现金补偿、规模或资金支持等实施细节，考虑到不少内地城市已积极重新开发城中村，认为今次出台并非新政策，或未能缓解投资者对民营房企的流动性担忧。该行强调 […]

高盛发表报告指，万科去年净利润按年持平为226亿元，高于该行预期，主要是受到强劲收入和销售、一般及行政开支较低所推动，并抵销了合资企业收入较低，以及土地增值税较高的影响。该行将公司在2023年至25年每股盈测调整为0、降4%及降4%，并将其目标价下调12%至18.7港元。该行仍然看好集团在以下方面的

高盛本月初发表报告指，碧桂园服务去年纯利按年跌52%至19亿元，即使去年收入大致上符合预期。公司管理层预料，今年收入和核心利润均有双位数增长，较早前指引稍微下调及保守，又指今年起其现金流状况将有所改善，并力争今年底实现200亿元的现金储备。该行表示，将碧桂园服务今年收入预测平均地微调为降2%，并在2

摩根大通发布研究报告称，维持中国海外发展（00688）“增持”评级，相信其销售、盈利及估值已见底，并有望今年恢复增长，目标价26港元。同时在开发商之中，公司提出今年官方销售目标同比升20%，令人鼓舞，该行相信这是可实现的。 该行指出，中国海外管理层指引今年收入同比升双位数，而纯利取得稳定增长；另预计

美国银行发表研究报告指，碧桂园目前正专注于提升产品设计质量及成本控制措施，发展方向正确，公司有计划将发展重心更多转移至一、二线城市，但由于行业内大部分开发商都将专注于一、二线城市发展，现阶段难以判断成功机率。该行又指，虽然碧桂园现在已经开始参与一、二线城市的土地拍卖活动，但由于流动性趋紧，近期在补充

瑞银发表研究报告指，由于越秀地产获得市场份额，维持其买入评级，又将2023至24财年的盈利预测提高7至8%，2025财年的盈测提高33%，主要反映去年获得的新土地拥有更好利润率。该行预计，集团合同销售额将在今年增长6%，而2024年和2025财年的合同销售额增10%，目标价由10.6港元上调至13港

里昂证券发布研究报告称，重申龙湖集团（00960）“买入”评级，去年业绩符合指引，利润稳定，目标价由30港元上调至32港元。该行认为公司更快的资产周转率可以令龙湖在较小的土地储备下实现合同销售增长，再加上快速增长的经常性业务的贡献愈来愈大，认为中期内双位数利润增长仍然是可以实现。

摩根士丹利发布研究报告称，维持龙湖集团（00960）“增持”评级，相信其将继续在销售和租金增长方面表现优于大市，虽然管理层重申并不急于进行交易，但其物业管理部门的潜在分拆或会成为中期催化剂；将今明年每股盈测上调4%/7%，目标价由31港元升至31.1港元。

龙湖集团在港交所公告，2022年全年实现营收2505.7亿元，同比增长12.2%，预估为2574.3亿元；实现核心盈利225.4亿元，同比增长0.5%，预估为231.6亿元。

华润置地：截至2023年2月28日止一个月，实现总合同销售金额约人民币242.0亿元，总合同销售建筑面积约952,453平方米，分别按年增加146.7%及55.2%。 华润置地：2023年累计合同销售金额约人民币402.2亿元，总合同销售建筑面积约1,667,910平方米，分别按年增加60.4%及减

碧桂园3月13日发布公告称，公司预期截至2022年12月31日止年度可能录得剔除公允价值变动、汇兑净损益等影响后的归属股东的核心净利润介乎约人民币10亿元至人民币20亿元，股东应占亏损介乎约人民币55亿元至人民币75亿元。2022年房地产行业遭遇极寒，房企大面积暴雷，“生存挑战”成为年度关键词。在此

3月10日，碧桂园发布公告，于2023年3月8日至3月9日召开了碧桂园地产集团有限公司2020年面向合格投资者公开发行公司债（第一期）2023年第一次债券持有人会议。该债券代码163363，债券简称“20碧地01”，于2020年4月1日完成发行，发行规模34亿元，票面利率4.2%，债券期限为5年期，